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股指交易入门知识

2018-01-03 查看次数:

股指交易入门知识

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  相信不少投资朋友都对股指交易十分熟悉,而且很多还是股指交易投资的追随者,平时空闲时间对投资股指交易很感兴趣,做投资的时间长,也十分熟悉。不过作为新手朋友,需要了解清楚股指交易,再进入这个市场。今天先给大家简单介绍下股指交易的入门知识。

股指交易的概念

  所谓股指交易,就是股票价格指数交易,一般来说股指交易指的是股指期货交易,这种也是我们平时最常见的股指交易。股指期货交易就是以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。股指期货是一种金融期货,它具有跨期性、联动性、杠杆性、风险多样性等特点。

股指交易的优势

  1、股票指数期货交易主要包括以下基本功能:一是价格发现。即为股票市场投资者提供买入和卖出的参考,并通过预测较为准确地反映某一时间内的股票指数,能提前对未来的宏观经济和股票供求状况作出尽可能正确的反映。期货市场之所以具有发现价格的功能,一方面在于股指期货交易的参与者众多,价格形成当中包含了来自各方的对价格预期的信息。另一方面在于,股指期货具有交易成本低、杠杆倍数高、指令执行速度快等优点,投资者更倾向于在收到市场新信息后,优先在期市调整持仓,也使得股指期货价格对信息的反应更快。

  二是套期保值。股指期货的风险规避是通过套期保值来实现的,投资者可以通过在股票市场和股指期货市场反向操作达到规避风险的目的。股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分,非系统性风险通常可以采取分散化投资的方式将这类风险的影响减低到最小程度,而系统性风险则难以通过分散投资的方法加以规避。它的基本原则是投资者想继续持有或卖出股票,为避免或减少因股价下跌而带来的风险损失,可在股指期货上做空头,即卖出股票指数期货,反之应做多头,买入股指期货,以防止股票价格上涨的风险。股指期货具有做空机制,股指期货的引入,为市场提供了对冲风险的工具,担心股票市场会下跌的投资者可通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险,有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响。

  三是资产配置功能。股指期货交易由于采用保证金制度,交易成本很低,因此被机构投资者广泛用来作为资产配置的手段。例如一个以债券为主要投资对象的机构投资者,认为近期股市可能出现大幅上涨,打算抓住这次投资机会,但由于投资于债券以外的品种有严格的比例限制,不可能将大部分资金投资于股市,此时该机构投资者可以利用很少的资金买入股指期货,就可以获得股市上涨的平均收益,提高资金总体的配置效率。

  2、股指交易的价格是用“点”来表示的。即每升、降1个指数点,它的价格就以升、降的点数乘以一个事先由交易所规定好的数值金额。

  3、在股指交易中,交易的具体对象是股票指数合约,因为股票指数本身并没有与之对应的具体的实物,所以,这就决定了股指期货的特殊性,交易对象是合约规定所对应的实物。

  4、股指交易具有很高的杠杆作用。因为它只需付极少的保证金便可成交较大的买卖,因此股指交易的收益回报是十分大的。

  5、股指期货交易的交割方式以现金结算。合约到期时,以股票市场收市指数作为结算的标准。合约持有人只需支付或收取到期时的股价指数与开盘时的股价指数的现金差额,即可完成交收手续。

股指交易术语解析

  【多头】在股指期货交易中,买进期货合约者称为多头,卖出股指期货合约者称为空头。多头认为股指期货合约的价格会上涨,所以买进。

  【空头】卖出期货合约称为空头,空头认为股指期货合约的价格高了,以后会下跌,所以才卖出。

  【开仓】在股指期货交易中,无论是买还是卖,凡是新建头寸都叫开仓。

  【持仓】交易者建仓之后手中就持有头寸,这就叫持仓。

  【平仓】平仓是指交易者了结持仓的交易行为,了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。由于开仓和平仓有着不同的含义,所以,交易者在买卖股指期货合约时必须指明是开仓还是平仓。

  【成交量】交易所发布的实时行情信息中,有成交量和总持仓栏目。成交量是指当日开始交易至当时的累计总成交数量。

  【单双边交易】总成交数量在统计上有单边和双边的区别,凡是成交,必定是有买进也有卖出的,而且两者在数量上是绝对相等的。总持仓的双边统计也是将多空双方的未平仓数量加起来计算的。请注意,在我国期货市场,成交量和总持仓都是按双边统计的,而在国外,基本上都是按单边统计的。

  【换手交易】换手交易有多头换手和空头换手,当原来持有多头的交易者卖出平仓,但新的多头又开仓买进时称为多头换手;而空头换手是指原来持有空头的交易者在买进平仓,但新的空头在开仓卖出。

  【保证金】在股指期货交易中,为了确保履约,维护交易双方的合法权益,实行保证金制度。保证金是投资者履行合约的财力保证,凡参与股指交易,无论买方还是卖方,均需按所在交易所的规定缴纳保证金。

股指交易的竞价方式

  股指交易刚在市场出露头角的时候,采用的是比较古老的喊价方式,主要包括了连续竞价制和一节一价制,连续竞价制是交易者在交易池内面对面公开喊价,表示自己合约的要求。而一节一价制就是把交易日分为若干节,每节交易中一种合约只有一个价格,主持人叫价,场内交易员报数量,买量多则报更高价,反之则报更低价,直至双方交易数量相等。

  现在都是采用计算机进行交易,方便快捷的方式代替了喊价方式,大大提高了效率、速度、准确率和容量。

影响股指交易走势的因素

  1、国家宏观经济数据,例如GDP、工业指数、通货膨胀率等;

  2、宏观经济政策,例如加息、汇率改革等

  3、与成份股企业相关的各种信息,例如权重较大的成份股上市、增发、派息分红等;

  4、国内金融市场走势,例如NYSE的道琼斯指数价格的变动、国内原油期货市场价格变动等。

  5、股指期货有到期日,价格受到期时间长短的影响。

  股指交易入门需要了解的知识很多,今天金汇返首先介绍一些基本概念和知识,方便大家清晰知道股指交易这个投资的好处,接下来还会继续深入介绍投资技巧和理念,有意愿投资股指交易的朋友们,要继续关注金汇返股指百科哦。

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