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股指交易的套保策略分析

2018-01-03 查看次数:

股指交易的套保策略分析

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股指期货市场的套期保值策略,分为买入股指期货套期保值和卖出股指期货套期保值,套保策略有利于降低系统性风险,套期保值有个套保比率,投资者要弄清自己持有的股票价格波动同整个股票市场价格指数变化之间的关系,进而确定保值比率。今天教大家分析股指交易的套保策略。

什么是股指期货套期保值?

卖出套保。已经拥有股票的投资者或预期将要持有股票的投资者,如证券投资基金或股票仓位较重的机构等,在对未来的股市走势没有把握或预测股价将会下跌的时候,为避免股价下跌带来的损失,卖出股指期货合约进行保值。这样一旦股票市场真的下跌,投资者可以从期货市场上卖出股指期货合约的交易中获利,以弥补股票现货市场上的损失。

买入套保。当投资者将要收到一笔资金,但在资金未到之前,该投资者预期股市短期内会上涨,为了便于控制购入股票的时间,他可以先在股指期货市场买入期指合约,预先固定将来购入股票的价格,资金到后便可运用这笔资金进行股票投资。通过股指期货市场上赚取的利润补偿股票价格上涨带来的损失。

如何利用股指期货进行套期保值?

首先,投资者需要计算出自己所持有的股票价值总和,这里的价值指的是当前股票的市值。

其次,股指期货有到期月份,投资者可以参考到期月份的期货价格,然后计算出套期保值所需的合约个数。

最后,在到期日平仓结算,完成套期保值的目的。

套期保值有什么风险?

套保本身是规避市场系统性风险的手段,但是在套期保值的过程中也可能存在风险,一般来说存在的风险包括但不仅限于这几种:

基差风险。基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。基差有时为正(此时称为反向市场),有时为负(此时称为正向市场),因此,基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。如果基差朝着有利方向变化,则不仅可以取得较好的套期保值效果,而且还可以获得额外的盈利;反之,不仅会影响套保效果,甚至还会蒙受损失。

流动性风险。在第二部分我们说到,套期保值的步骤是计算出套保合约个数,然后平仓结算。所以我们在套期保值的时候需要先建立套保头寸,然后再平仓操作,这个流动性风险就是指所选定的期货合约、无法及时以合理的价格达到建仓或平仓目的的风险。由于突发情况引发的流动性风险,会影响套保的效果,甚至会产生亏损。所以投资者在股指期货交易的时候,可以多参考专家的意见,到直播间与专家互动,以谦虚的态度请名师指点,一般来说直播间老师都会给予免费的指导。(点击 与名师面对面 马上获得指导)

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