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股指期货与股票投资技巧是否一致

2018-01-03 查看次数:

股指期货与股票投资技巧是否一致

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  常常有新手投资者在不了解股指期货市场前就开始盲目做单,用自己以前投资股票市场的技巧去投资股指期货,结果常常是直接导致失败。不可置否,在股票市场使用的很多技巧可以在股指期货市场行得通,但是由于股票市场与股指期货市场实行着截然不同的交易模式,因此他们的技巧也应有所区别。

  首先,做股指期货我们应注意三点。

  一、关注多空双方持仓量变化。股指期货的功能是价值发现,对大盘趋势有导向作用。因为是“T+0”交易,参考成交量数据意义不大,而反映多空双方对比的持仓量则值得关注。一旦发现前期多头主力持仓量突然大幅减少,相反空头主力持仓量突然大增,就是大盘即将变盘的征兆。

  二、紧盯盘中异动。以往是看大盘“天气”炒A股,现在可能演变为要看股指期货的“脸色”了。如果市场遇上突发利好或利空,主力机构会率先利用股指期货做多与做空,这为散户操作提供了参考。

  三、注重期货到期日效应。当期指套利者在最后两个小时交割结算时,有大量股票被沽出,直接影响到现货市场。对散户而言,应考虑在最后交易日前,卖出所持有的相关股票避免股价剧烈波动。当然,如有筹码大量抛出,对看好未来趋势的散户来说,则是提供了绝佳的建仓时机。

  投资者要进入股指期货市场,摆脱股票市场带来的无法适应期指市场的技巧,首先要了解股指期货与股票有何区别。只有这样,才能建立适应股指期货的交易系统,提高股指期货的投资胜算。

  在了解完他们之间的区别后,投资者就要摒弃原有的只做多不做空投资思路,完善交易系统,使其能够适应股指期货交易特点。建立新的交易系统,可以通过股指期货仿真交易或者期货交易来验证。

  首先,股票和股指期货的交易对象不同。投资者投资股票,看重的是上市公司的成长性、盈利性和价格溢价空间。股票其本身是有价值的,股票价格在一定程度上是股票价值的体现。股指期货作为标准化合约,是由远期合约发展而来,本身并不具备任何价值,合约价格反映的是市场对于未来价格变动的预期。

  其次,两者的享有权利和投资资金比例也有差异。股票代表着上市公司的股权,股票持有者有权获得股息,并且有股东表决的权利,这些权利是股指期货投资者无法分享的。由于股指期货合约是有期限的,在到期日股指期货将进行现金交割,合约也会中止。股票则可以无限期持有,只要上市公司不退市。股指期货采取的是保证金制度,假如保证金比例为12%,意味着投资者只需要缴纳八分之一合约价值的资金,就可以持有股指期货合约。而股票不属于保证金交易,需要全额缴纳本金。

  最后,投资者最关心的当属股指期货和股票在买卖方式上的区别。国内股票市场采取的是T+1,单边买入的交易方式。而股指期货是T+0,双向交易的模式。当前股票市场和商品市场系统性调整阶段,股票投资者能够做的仅仅是抛售股票,静待下一次做多机会,而期货投资者可以逢高卖空,从商品的下跌中获利。期货投资者,如果做对方向,不仅不会亏损,还会从做空中获益颇丰。

  由此可见,股指期货的双向交易较股票单向做多具有更大的灵活性,如果投资者属于技术派,双向交易会给投资者更多的交易机会。当然也要注意的是,双向交易也代表主力在操作上有了更多的选择,市场的虚假信号将会增加,同时双向交易和T+0将使市场的日内波动扩大,因此投资者在选择投资时机需要更加谨慎,也要加强资金的管理,可以通过提前设置止损单来控制风险。

  股票市场与股指期货市场是两个既相互联系又相互区别的市场,投资者自然不能用相同的技巧和思考方式去做单,应该摸索学习新的投资技巧,只有适应了新的市场规则,才能谈如何盈利。

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