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股指期货的交易规则有哪些

2018-01-03 查看次数:

股指期货的交易规则有哪些

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  每个市场都有自己的运行模式和交易规则,股指期货市场也不例外。投资者在了解市场的时候要学习相关的分析理论和做单技巧,但是在学习理论知识之前,建议新手投资者首先对股指期货交易市场进行熟悉,了解清楚相关的交易规则。

  以沪深300股指期货为例,解释一下交易股指期货的合约内容含义。

  交易时间。指股指期货合约在交易所交易的时间。在一般交易日,9:10-9:15为股指期货集合竞价时间,开盘时间为9:15、收盘时间为15:15,比股市早开15分钟、晚收15分钟,中午休市和再开盘时间与股市相同。沪深300股指期货的标的为沪深300指数,后者的成分股由沪深两市300只股票组成,抗操纵性较强,旨在更好地反映中国股市总体走势情况。而根据定价理论,股指期货价格的形成结合了持有成本和市场上众多交易者对未来股票市场状况的预期,其价格对信息和预期的反映比较敏感,股指期货价格发现功能也恰体现于此。

  合约交易保证金。在《沪深300指数期货合约》中,沪深300指数期货合约交易保证金定为合约价值的12%。中金所有权根据市场风险情况进行调整。

  报价单位及最小变动价位。股指期货合约的报价单位为指数点,最小变动价位为该指数点的最小变化刻度。

  合约标的。即股指期货合约的基础资产,比如沪深300指数期货的合约标的即为沪深300股票价格指数。

  合约价值。合约价值等于股指期货合约市场价格的指数点与合约乘数的乘积。

  合约月份。股指期货的合约月份是指股指期货合约到期交割结算的月份。在《沪深300指数期货合约》中,合约月份为当月、下月及随后的两个季月,共四个月份。

  交割方式。股指交易采用现金交割方式。在现金交割方式下,每一未平仓合约将于到期日结算时得以自动平仓,也就是说,在合约的到期日,空方无需交付股票组合,多方也无需交付合约总价值的资金,只是根据交割结算价计算双方的盈亏金额,通过将盈亏直接在盈利方和亏损方的保证金账户之间划转的方式来了结交易。现金交割与当日无负债结算在本质上是一致的,差别在于两点:其一,结算价格的计算方式不同;其二,现金交割后多空双方的持仓自动平仓,而当日无负债结算后双方的持仓仍然保留。由于交割结算价是根据当时的现货价格按某种约定的方式计算出来的,因而股指期货的交割使股指期货价格与现货价格在合约到期日趋合。

  最后交易日和最后结算日。股指期货合约在最后结算日进行现金交割结算,最后交易日与最后结算日的具体安排根据交易所的规定执行,现规定为合约到期月份的第三个周五,遇法定节假日顺延。

  在交易中有一个规定是强制减仓制度,强制减仓制度是出现了连续的16%的价格波幅以后会出现强制减仓,可能采取强制减仓。但在中金所对该制度进行改革后,强制减仓制度的修改过程当中已经明确了是连续单编次,也就是连续出现涨停,或者连续出现跌停的时候,交易所会采取强制减仓的措施。

  在了解了股指期货市场的交易规则后,新手投资者即可开始学习股指期货市场的交易理论等相关知识,学会分析行情和价格趋势,股指期货市场是多空双向交易,即买涨买跌都可以赚钱,对于投资者来说赚钱的机会更加大一些。【推荐阅读:沪深300--把失去的抢回来

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